Команда > Авторские публикации > 2015 год > Как малому бизнесу стать привлекательным для инвестирования в разработке инновационных проектов: экспертная оценка

Как малому бизнесу стать привлекательным для инвестирования в разработке инновационных проектов: экспертная оценка

Малый бизнес обычно избавлен от изживших себя технологий, а также негибких схем управления бизнес-процессами, поэтому он чаще, чем гиганты индустрии, выступает катализатором инновационного развития экономики. Однако малый бизнес имеет особенности, в силу которых зачастую испытывает трудности при изменениях внешней среды, в особенности в странах, где экономика нестабильна. Инновационный потенциал малого бизнеса сталкивается с невозможностью реализации при отсутствии адекватной финансовой поддержки.

Жизненный цикл инновации предполагает затраты на каждом этапе его прохождения:

Затраты требуют финансирования, объем которого у самой компании часто бывает недостаточным, поэтому становится актуальным привлечение внешнего финансирования.

В данной статье мы приведем краткий обзор наиболее важных характеристик инновационного проекта, позволяющих повысить его инвестиционную привлекательность в глазах инвесторов и венчурных фондов.

Оценки инвестиционной привлекательности проекта можно условно поделить на две категории: экспертные и количественные (с использованием интегральных показателей потенциальной экономической эффективности). Далее речь пойдет об экспертной оценке инвестиционной привлекательности инновационного проекта.

В первую очередь инвесторы анализируют вопросы качества и сбалансированности проектной команды, размер рынка, на который ориентируется проект, и возможность масштабирования бизнес-модели. Инвесторы склонны инвестировать не столько в идеи, сколько в сильные перспективные команды, способные их воплощать.

На стадии, когда инвестор уже потенциально согласен работать с проектом, ему важно оценить текущую стоимость проекта, поскольку от этого будет зависеть доля компании, которая должна перейти к инвестору взамен на инвестиции. Фундаментальным показателем таких расчетов является потенциальная доходность инвестиций. Инвесторы стремятся увеличить стоимость своей доли в 3-5 раз к следующему раунду инвестиций.

Наконец, после определения исходной точки для переговоров о стоимости проекта, инвестор склонен анализировать дополнительные воздействия на увеличение или понижение стоимости стартапа. Такими факторами являются местоположение команды, предыдущие успешные выходы основателей команды, намерения других инвесторов вкладывать в этот же проект, а также реалистичный подход к делу основателей.

Таким образом, можно выделить следующий ряд рекомендаций, на которые необходимо ориентироваться основателям инновационного проекта для повышения его инвестиционной привлекательности:

 

Понимание принципов, на основе которых потенциальные инвесторы оценивают инновационные проекты на ранних стадиях их развития, может помочь бизнесу понять, каким образом можно повысить стоимость своего стартапа и побудить инвесторов вложить в него свои средства.

 

@Маркус Ольга